4月28日,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(以下稱“中鋼協(xié)”)發(fā)布信息稱,2014年一季度中國大中型鋼鐵企業(yè)虧損額度超過23億元,銷售利潤率僅為-0.27%,同比下降0.64個百分點(diǎn)。
中鋼協(xié)副秘書長張長富當(dāng)天說,今年一季度是最近14年以來鋼鐵行業(yè)最困難的一季度。據(jù)其介紹,一季度國民經(jīng)濟(jì)增速放緩,鋼材消費(fèi)屬于淡季,但鋼鐵產(chǎn)量仍然增長,庫存大幅上升,鋼材市場供大于求的形勢更加嚴(yán)峻,造成鋼材價格持續(xù)下滑,全行業(yè)處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。
對于鋼鐵行業(yè)來說,虧損暫時還不是最可怕的事情。日益緊繃的資金鏈,已經(jīng)愈發(fā)脆弱。3月,山西最大的民營鋼鐵企業(yè)海鑫鋼鐵因資金鏈斷裂,深陷債務(wù)違約泥潭,至今已幾乎全部停產(chǎn)。
據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報了解,河北已經(jīng)有不少鋼廠處于停產(chǎn)狀態(tài)。有消息人士對經(jīng)濟(jì)觀察報透露說,河北一家知名的民營鋼廠已經(jīng)被老板賣掉。原因是這家鋼廠已經(jīng)資不抵債,現(xiàn)金流也斷了。
而4月18日銀監(jiān)會下發(fā)的一份文件,讓鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條雪上加霜。這份向天津、河北、上海、山東等多地銀監(jiān)局下發(fā)的《關(guān)于開展進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況快速調(diào)研的通知》,要求各局、各轄區(qū)內(nèi)銀行分支機(jī)構(gòu)盡快展開調(diào)研,并填報《進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資風(fēng)險監(jiān)測統(tǒng)計表》,并在4月30日之前完成。
業(yè)內(nèi)人士分析稱,銀監(jiān)會突然發(fā)文展開調(diào)研,意在全面掌握進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況,防范相關(guān)風(fēng)險。銀監(jiān)會在文件中強(qiáng)調(diào),各局應(yīng)密切跟蹤分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢,進(jìn)一步做好大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險防范有關(guān)工作。對區(qū)域進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況應(yīng)進(jìn)行認(rèn)真分析,分析報告應(yīng)包括:本區(qū)域進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資的基本情況、風(fēng)險情況、是否存在虛假貿(mào)易套利情況、已采取的風(fēng)險防范措施、下一步擬開展的工作、相關(guān)政策建議等內(nèi)容。銀監(jiān)會還將擇機(jī)赴部分銀監(jiān)局進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。
自去年下半年以來,中國港口的鐵礦石庫存長期維持在1億噸以上的高位,這比此前的正常庫存高出大約30%。北京一家央企鐵礦石貿(mào)易商對經(jīng)濟(jì)觀察報說,估計1億噸港口礦石中,一半以上應(yīng)該都是貿(mào)易融資礦。
對于鐵礦石行業(yè)來說,貿(mào)易融資是一種利用進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易中銀行出具的信用證,以鐵礦石做抵押,支取銀行資金的做法。這些錢被貿(mào)易商套現(xiàn)之后,要么作為企業(yè)周轉(zhuǎn)資金,要么另作投資,要么直接放了高利貸。其中一些高利貸的接盤者,不乏那些陷入資金困局中的小鋼廠。
市場傳言稱,銀監(jiān)會此番調(diào)查結(jié)束之后,鐵礦石貿(mào)易信用證保證金將大幅提高,許多鐵礦石貿(mào)易商會面臨資金鏈斷裂風(fēng)險,融資礦債務(wù)問題也會再度爆發(fā)。此舉不僅會增加鋼廠的采購資金占用,也令貿(mào)易的蓄水池作用大幅削弱。
眼下,令銀行和市場感到憂慮的是,礦石貿(mào)易商、鋼廠、鋼貿(mào)商,這條產(chǎn)業(yè)鏈上的三個群體之間,已經(jīng)形成一個復(fù)雜旁亂的互保體系。北京一位礦貿(mào)商對經(jīng)濟(jì)觀察報說,“現(xiàn)在鋼廠、貿(mào)易商之間互保的情況很普遍,所以一旦一家企業(yè)的一個環(huán)節(jié)出了問題,就會牽連一片。問題很嚴(yán)重。”
這些企業(yè)選擇互保的原因在于,自去年下半年以來銀行對鋼鐵行業(yè)持續(xù)收緊的貸款。河北一家民營鋼廠的負(fù)責(zé)人說,許多原來到期的貸款還掉之后,再從銀行貸款變得更加困難了。而且期限越來越短,原來一些銀行承諾的信用額度,也在減少。
根據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報獲得的信息,截至到今年一季度,全國88家重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)總負(fù)債已經(jīng)突破3.1萬億元,其新增的貸款中,絕大部分屬于短期貸款。張長富說,企業(yè)普遍反映銀行加大對產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款控制,鋼鐵行業(yè)面臨資金緊張、融資成本高的問題。銀行系統(tǒng)對鋼鐵行業(yè)嚴(yán)格信貸利率,使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營更加困難,影響到了一些企業(yè)資金鏈安全。
而此時,全國鋼材市場依舊低迷。在4月28日的信息發(fā)布會上,張長富稱,2014年第一季度國民經(jīng)濟(jì)增速趨緩,但鋼鐵產(chǎn)量仍然同比增長,鋼材庫存量也大幅上升,市場供大于求的形勢更加嚴(yán)峻,造成鋼材價格繼續(xù)下跌,全行業(yè)處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。
在此背景下,產(chǎn)能過剩再次成為中國行業(yè)的苦果。中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示,今年前兩個月,全國鋼材庫存明顯增加,到2月末,全國主要市場鋼材社會庫存最高達(dá)到2086萬噸,比年初增長54.42%。雖然3月庫存有所下降,但仍達(dá)到1941萬噸的高位,比年初增長43.65%。
后期鋼鐵行業(yè)的形式依然比較嚴(yán)峻。張長富說,“雖然宏觀經(jīng)濟(jì)形勢基本保持平穩(wěn),但仍面臨下行壓力。而鋼產(chǎn)量受產(chǎn)能過剩的影響,很難有大的回落。”盡管如此,中國鋼鐵行業(yè)的投資勢頭依然不小,去年全年超過5000億的投資規(guī)模,也將形成新的產(chǎn)能,全國粗鋼產(chǎn)量仍將增長。
中鋼協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,一季度全國粗鋼、鋼材產(chǎn)量雖然仍在增長,但增幅均大幅回落,同時出現(xiàn)大幅回落的還有國內(nèi)鋼材價格。然而,鋼鐵企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用卻在大幅增長。今年一季度,全國大中型鋼鐵企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用同比增長22.17%,而2013年則是同比下降了2.99%。
這意味著,鋼廠的資金環(huán)境還在惡化。中鋼協(xié)呼吁,銀行系統(tǒng)對鋼鐵企業(yè)不要搞“一刀切”,而是采取有保有壓的信貸政策。進(jìn)一步降低銀行貸款利率,以降低企業(yè)融資成本。同時,繼續(xù)通過積極的財政政策和結(jié)構(gòu)性減稅,促進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
不過,對于宏觀調(diào)控部門來說,這兩點(diǎn)似乎都不太符合年初既定的調(diào)控方向。國家發(fā)改委 官員對經(jīng)濟(jì)觀察報說,現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)的確比較困難,但這些困難不是一天造成的,也不是宏觀政策導(dǎo)致的。鋼鐵企業(yè)還應(yīng)該從自身找原因,利用市場和政策形成的倒逼機(jī)制,盡快完成產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整.